چه کسی یک سرمایه گذار حرفه ای است؟

"سرمایه گذار حرفه ای" به معنای یک سرمایه گذار است که مشتری حرفه ای در نظر گرفته می شود یا در صورت درخواست ، به معنای ضمیمه II خدمات و فعالیت های سرمایه گذاری و قانون تنظیم شده بازارها به عنوان یک مشتری حرفه ای رفتار می شود.

مشتری حرفه ای مشتری است که دارای تجربه ، دانش و تخصص برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری خود و ارزیابی صحیح خطرات ناشی از آن است. برای اینکه مشتری حرفه ای در نظر گرفته شود ، مشتری باید معیارهای زیر را رعایت کند:

دسته اول دسته از مشتری که به عنوان حرفه ای شناخته می شوند

موارد زیر به عنوان متخصص در کلیه خدمات و فعالیتهای سرمایه گذاری و ابزارهای مالی به اهداف قانون در نظر گرفته می شود:

(1) اشخاصی که برای فعالیت در بازارهای مالی مجاز به مجازات یا تنظیم هستند. لیست زیر به عنوان کلیه نهادهای مجاز انجام می شود که فعالیتهای مشخصه اشخاص ذکر شده را انجام می دهند: نهادهای مجاز توسط یک کشور عضو تحت دستورالعمل اتحادیه اروپا ، نهادهای مجاز یا تنظیم شده توسط یک کشور عضو بدون مراجعه به یک بخشنامه ونهادهای مجاز یا تنظیم شده توسط یک کشور ثالث:

(الف) موسسات اعتباری ؛(ب) شرکت های سرمایه گذاری (IFS) ؛ج) سایر مؤسسات مالی مجاز یا تنظیم شده.(د) شرکت های بیمه ؛(ه) طرح های سرمایه گذاری جمعی و شرکت های مدیریتی چنین طرح هایی.(ج) صندوق های بازنشستگی و شرکت های مدیریتی چنین صندوق هایی ؛(ز) فروشندگان مشتقات کالا و کالا ؛(ح) افراد محلی ؛(i) سایر سرمایه گذاران نهادی ؛

.

(3) دولت های ملی و منطقه ای ، از جمله نهادهای عمومی که سطح بدهی های عمومی یا منطقه ای ، بانک های مرکزی ، موسسات بین المللی و فراوانی مانند بانک جهانی ، صندوق بین المللی پول ، بانک مرکزی اروپا ، بانک سرمایه گذاری اروپا و سایر موارد مشابه را مدیریت می کنند. سازمان های بین المللی.

(4) سایر سرمایه گذاران نهادی که فعالیت اصلی آنها سرمایه گذاری در ابزارهای مالی ، از جمله نهادهای اختصاص داده شده به اوراق بهادار دارایی ها یا سایر معاملات تأمین مالی است.

نهادهای ذکر شده در بالا به عنوان متخصص در نظر گرفته می شوند. با این حال ، آنها باید مجاز به درخواست درمان غیر حرفه ای باشند و IFS ممکن است موافقت خود را برای ارائه سطح بالاتری از حمایت داشته باشد. در جایی که مشتری IF یک تعهدی که در بالا به آن اشاره شد ، اگر باید قبل از هرگونه خدمات ارائه شود ، بر اساس اطلاعات موجود در IF ، مشتری مشتری حرفه ای باشد و خواهد بود. به این ترتیب رفتار می شود مگر اینکه اگر و مشتری در غیر این صورت موافق باشند. IF همچنین باید به مشتری اطلاع دهد که وی می تواند درخواست تغییر شرایط توافق نامه را برای اطمینان از درجه بالاتر از حمایت کند.

این مسئولیت مشتری ، که به عنوان یک مشتری حرفه ای در نظر گرفته می شود ، در هنگام تصور اینکه نمی تواند به درستی ارزیابی یا مدیریت خطرات مربوط را داشته باشد ، از سطح بالاتری حمایت کند.

این سطح بالاتر از حفاظت در شرایطی فراهم می شود که مشتری که به عنوان یک حرفه ای در نظر گرفته می شود ، با این امر که به عنوان یک حرفه ای برای اهداف عملکرد قابل اجرا رژیم تجاری به عنوان یک حرفه ای رفتار نمی شود ، وارد توافق نامه کتبی می شوداگراین توافق نامه مشخص می کند که آیا این مربوط به یک یا چند سرویس خاص یا معاملات است یا برای یک یا چند نوع محصول یا معامله.

قسمت دوم مشتریانی که ممکن است در صورت درخواست به عنوان حرفه ای رفتار شوند

1. معیارهای شناسایی

مشتریانی غیر از موارد ذکر شده در قسمت اول ، از جمله نهادهای بخش دولتی ، مقامات دولتی محلی ، شهرداری ها و سرمایه گذاران خصوصی نیز ممکن است مجاز به چشم پوشی از برخی از حمایت های ارائه شده از انجام قوانین تجاری IFS باشند. بنابراین IFS مجاز به رفتار با هر یک از این مشتری ها خواهد بود زیرا متخصصان معیارهای مربوطه را ارائه می دهند و رویه های ذکر شده در زیر انجام می شود. با این حال ، این مشتری ها نباید از دانش بازار برخوردار باشند و با مقوله های ذکر شده در قسمت اول ، قابل مقایسه با دسته های ذکر شده باشند.

هر گونه چشم پوشی از حمایت از رفتار استاندارد رژیم تجاری فقط در صورتی که ارزیابی کافی از تخصص ، تجربه و دانش مشتری ، که توسط IF انجام می شود ، با توجه به ماهیت ، اطمینان معقول می کند ، معتبر خواهد بود. از معاملات یا خدمات توصیه شده ، مشتری قادر به تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری و درک خطرات ناشی از آن است.

آزمون تناسب اندام برای مدیران و مدیران اشخاص دارای مجوز تحت دستورالعمل اتحادیه اروپا در زمینه مالی اعمال می شود ، ممکن است به عنوان نمونه ای از ارزیابی تخصص و دانش در نظر گرفته شود. در مورد اشخاص کوچک ، شخص مشمول آن ارزیابی ، شخص مجاز به انجام معاملات به نمایندگی از نهاد خواهد بود.

در جریان این ارزیابی ، به عنوان حداقل ، دو معیار زیر رضایت دارند:

- مشتری معاملات را در اندازه قابل توجهی در بازار مربوطه با میانگین فرکانس 10 در هر سه ماهه نسبت به چهار چهارم قبلی انجام داده است ، - اندازه نمونه کارها ابزار مالی مشتری ، تعریف شده از جمله سپرده های نقدی و ابزارهای مالی بیش از یورو است500000 ، - مشتری حداقل یک سال در یک موقعیت حرفه ای در بخش مالی کار کرده یا در بخش مالی کار کرده است ، که نیاز به آگاهی از معاملات یا خدمات پیش بینی شده دارد.

2. رویه:

این مشتری ها ممکن است از مزایای قوانین دقیق رفتار تجاری صرف نظر کنند ، فقط در مواردی که رویه زیر دنبال می شود:

- آنها باید به صورت کتبی به آنها بیان کنند که اگر بخواهند به عنوان یک مشتری حرفه ای رفتار شوند ، به طور کلی یا در رابطه با یک سرویس سرمایه گذاری خاص یا معامله یا نوع معامله یا محصول ، - اگر باید به آنها یک هشدار کتبی روشن بدهداز حمایت ها و حقوق جبران خسارت سرمایه گذار که ممکن است از دست بدهند ، باید در یک سند جداگانه از قرارداد ، کتبی بیان کنند که آنها از عواقب از دست دادن چنین حمایت هایی آگاه هستند. قبل از تصمیم گیری برای پذیرش هرگونه درخواست چشم پوشی ، IFS باید تمام اقدامات معقول را انجام دهد تا اطمینان حاصل شود که مشتری درخواست می کند به عنوان مشتری حرفه ای مورد استفاده قرار گیرد ، نیازهای مربوطه را که در بخش 1 این قسمت بیان شده است ، برآورده کند. با این حال ، اگر مشتری ها قبلاً به عنوان متخصصان تحت پارامترها و رویه هایی مشابه مواردی که در بالا به آنها اشاره شد ، طبقه بندی شده اند ، در نظر گرفته نشده است که روابط آنها با IFS تحت تأثیر هر قانون جدیدی قرار بگیرد.

IFS باید برای طبقه بندی مشتری ، سیاست ها و رویه های داخلی کتبی مناسب را پیاده سازی کند. مشتریان حرفه ای وظیفه دارند اگر در مورد هرگونه تغییر ، آگاهی داشته باشند ، که می تواند بر طبقه بندی فعلی آنها تأثیر بگذارد. اگر اگر آگاه شود که مشتری دیگر شرایط اولیه را برآورده نمی کند ، و این باعث می شود وی برای یک درمان حرفه ای واجد شرایط باشد ، اگر اقدامات مناسب را انجام دهد.

"سرمایه گذار خوب آگاه" به معنای هر سرمایه گذار است که یک سرمایه گذار حرفه ای نیست و شرایط زیر را برآورده می کند:

(الف) سرمایه گذار به طور کتبی تأیید می کند که او یک سرمایه گذار آگاه است و از خطرات مربوط به سرمایه گذاری پیشنهادی آگاه است. وت

(ب) یا سرمایه گذاری وی در مبلغ AIF حداقل به 125000 یورو ، یا او به عنوان یک سرمایه گذار آگاه ارزیابی می شود ، یا توسط یک موسسه اعتباری که در محدوده قوانین بانکی قرار دارد ، اصلاح شده است ، یا توسطشرکت سرمایه گذاری یا توسط یک شرکت مدیریت UCITS و ارزیابی فوق نشان می دهد که وی تجربه و دانش لازم را دارد تا بتواند مناسب بودن سرمایه گذاری در AIF را ارزیابی کند.< Pan> "سرمایه گذار خوب آگاه" به معنای هر سرمایه گذار است که یک سرمایه گذار حرفه ای نیست و شرایط زیر را برآورده می کند: