روغن حباب می شود و ریخته می شود: اطمینان حاصل کنید که زمان یک تجارت درست است

کاهش قیمت نفت از 130. 00 دلار در هر بشکه به 80. 00 دلار در هر بشکه سخت است ، بلعیدن سخت است ، اما مطابق با روند بلند مدت بالا و در یک نمودار هفتگی است. این امر بیشتر با این فرضیه توضیح می دهد که قیمت نفت چندین هفته را در بالای آنچه که معمولاً یک کانال راحت با روند کار بوده است-صرف می کرد-اگر روسیه به اوکراین حمله نکرد.

با این وجود ، معامله گران نفتی خود را در یک معضل بین خریداران سخت درمانی که از زمان شکستن زیر 100 دلار در هر بشکه در ماه ژوئیه و پشتیبانی آشکار روند نزدیک به 80 دلار در تظاهرات کوتاه مدت دریافت کرده اند ، دریافت کرده اند.

در کوتاه مدت ، ما فکر می کنیم خریداران ممکن است در نبرد پیروز شوند تا یک تظاهرات کمتر چشمگیر از آنکه گاوها عادت داشته باشند ، بدست آورند ، اما با این وجود برخی از امداد ها. اما در طولانی مدت ، ما معتقدیم که خرس ها سرانجام در یک سطح طبیعی تر ، حداقل در دنیای پس از شکستن ، نزدیک به 60. 00 دلار ، قیمت های پیشرو در جنگ را به دست می آورند. برخی از وقایع اخیر که ممکن است به Bulls اعتماد به نفس داشته باشد ، کاهش تولید اخیر توسط OPEC+ در تلاش برای فروش فروش و تلاش دولت بایدن برای قرار دادن سفارشات بزرگ برای خرید در حدود 80. 00 دلار برای پر کردن ذخیره استراتژیک نفت است. در حالی که فروش زیاد و خرید پایین تجارت بسیار خوبی است ، تقاضای مصنوعی ایجاد شده توسط خرید SPR در برابر هدف کاهش تورم کار خواهد کرد. علاوه بر این ، ضعف اخیر در قیمت نفت را می توان به تخریب تقاضا نسبت داد ، که عمدتاً تعطیل های Covid چینی است ، اما طرف عرضه معادله صرفاً نسبتاً بهبود یافته است. این باید پشتیبانی از قیمت گذاری را ارائه دهد.

ما یک توپ کریستالی نداریم ، نه یک مورد که به هر حال کار می کند ، اما وقتی سعی می کنیم حرکت احتمالی بعدی را در روغن انجام دهیم ، ما روی چرخه های سنتی سالانه ، نحوه موقعیت یابی دلالان (طبق گزارش تعهدات معامله گران) و نحوه احساس سرمایه گذاران تمرکز می کنیم.(شاخص احساسات صعودی اجماع) ، حرکات ارزی ، روایت رسانه و داستان اساسی ، اما ما بیشترین ایمان را به خود نمودار می گذاریم. بیایید نگاهی به محیط فعلی بیندازیم.

تمایلات فصلی

فصلی باید از بروز هرگونه نشت روغن بزرگ تا اواخر سال جلوگیری کند. بیشتر اوقات ، قیمت نفت در کوشینگ اوکلاهما (معروف به روغن نفت خام شیرین میانه و غرب تگزاس) تمایل به نزدیک شدن به سالانه سالانه در اوایل ماه اکتبر دارد (به همین ترتیب ، قیمت در ژانویه نزدیک به یک فرورفتگی سالانه است). فصلی یک استراتژی تجاری نیست ، اما این یک راهنمای خوب است که باید اعتبار داده شود.

گزارش کلیدی

براساس آخرین گزارش تعهدات معامله گران صادر شده توسط CFTC (کمیسیون معاملات آتی کالا) ، دلالان بزرگ ، کسانی که دارای جیب های عمیق و اندازه موقعیت قابل توجهی هستند ، بیش از 200،000 قرارداد خالص بودند. این به ما می گوید بزرگترین سرمایه گذاران بیش از 60 ٪ از موقعیت های صعودی خود را کاهش داده اند و در حال حاضر از زمان کمترین میزان سال 2016 ، کوچکترین موقعیت طولانی خالص را دارند ، که پیش از یک تظاهرات 50 دلار به عنوان دلالان بازسازی موقعیت های صعودی بود. این می تواند نشانه ای باشد که اکثر دلالان تحت فشار نقدینگی قرار داده اند و در را برای گزاف گویی نزدیک مدت باز می کند.

هفتگی دلار

اگرچه در اوایل سال 2022 بعید به نظر می رسید ، شاخص دلار آمریکا به سمت یک روند چند ساله تجمع کرده است که احتمالاً در هفته های آینده این ارز را به 113. 40 منتقل می کند. اما این ترکیبی بعید از افزایش نرخ های بی سابقه فدرال رزرو و پرواز به سمت کیفیت ناشی از ترس از یک جنگ جهانی برای رسیدن به اوج 20 ساله بود. در بعضی از مواقع ، اخبار دلار غیر منتظره صعودی مسیر خود را طی می کند. علاوه بر این ، شاخص قدرت نسبی یا RSI در یک نمودار هفتگی نشان دهنده واگرایی بین نوسان ساز و قیمت بازار است. از آنجا که بازار اوج جدیدی را ایجاد کرده است ، این شاخص اوج کمتری را ایجاد کرده است. این اغلب نشانه ای از معکوس در انتظار است ، اما چنین الگوهای می توانند زمان زیادی را به خود اختصاص دهند.

حدس ما این است که سرانجام تجمع دلار رد شد ، جایی بین قیمت گذاری فعلی و 113. 40 خواهد بود ، اما احتمالاً تعارف دوم چاپ شاخص قیمت مصرف کننده داغ این هفته است. این مهم است زیرا دلار غیرقابل تحمل قوی احتمالاً همچنان به عنوان سرچشمه برای قیمت نفت خام ادامه خواهد یافت. حداقل در حال حاضردر طی 60 روز گذشته ، معاملات آتی نفت و قرارداد آتی شاخص دلار آمریکا حدود 70 ٪ از زمان در جهت مخالف حل و فصل شده است. بنابراین ، این بدان معنا نیست که نفت نمی تواند در کنار تظاهرات دلار ، گزاف گویی کند ، اما دلار قوی تر احتمالاً به عنوان یک شخم که در پشت آن کشیده می شود عمل می کند.

نمودار ماهانه

برای تجزیه و تحلیل یک بازار ، به طور کلی ایده خوبی است که قبل از باریک شدن در سناریوی فعلی ، نمای چشم پرنده را بدست آورید. بازنگری در نمودار ماهانه آتی نفت خام WTI به ما یادآوری می کند که قیمت نفت به محدوده معاملاتی که وجود داشته است بازگردانده شده است و احتمالاً قبل از جنگ در اوکراین ادامه خواهد یافت. این جنگ در اواسط 90. 00 دلار مقاومت در برابر روند خط را برانگیخت و قیمت ها قبل از بازگشت دوباره به این محدوده ، ماه ها به طور غیر مشخصی بالاتر از کانال معاملاتی قرار گرفتند.

این روند سعی خواهد کرد به عنوان مقاومت در برابر تظاهرات عمل کند. در این زمان این قیمت نزدیک به 93 دلار است. با این حال ، پشتیبانی نزدیک به 80 دلار به همان اندازه قانع کننده است. خط روند تیز از راهپیمایی/آوریل 2020 در حالی که نفت هفته گذشته 80 دلار آزمایش کرد ، بازی شد. افزودن اعتبار به این سطح پشتیبانی ، جنبه روانشناختی شکستن زیر قیمت ها است که قبل از جنگ در اوکراین ، از زمان انفجار در سال 2013/2014 مشاهده نشده بود. این در حال حاضر قیمت نفت را در یک منطقه خنثی بین 80 تا 93 دلار می گذارد.

نمودار هفتگی

نمودار هفتگی نفت برای کسانی که به دنبال بازگشت مجدد هستند قانع کننده تر است. خط موجود در شن و ماسه مشخص است ، با فرض اینکه 80 دلار همچنان به نگه داشتن زمین خود ادامه می دهد ، امکان صعود وجود دارد. ما در اردوگاه نیستیم که معتقدیم قیمت نفت به همه زمان های جدید نزدیک به 150 دلار می رود ، اما ما معتقدیم که این شانس به نفع برخی از قدرت فصلی است که به عمل قیمت اجازه می دهد تا مناطق مقاومت را در اواسط تا حد90 دلار کم ؛به طور خاص 93 دلار (مقاومت به خط پایین آمدن) و 98 دلار/100 دلار در منطقه ای که در سال 2022 و همچنین در طول رونق روغن در دهه های گذشته محوری بوده است. اگر یک داستان اساسی در حال تغییر بازی وجود داشته باشد مانند چین که سیاست های صفر خود را رها می کند یا در مورد خشونت در مناطق تولید کننده نفتی جهان ، می تواند قیمت نفت را به صدر بازده تجارت نزدیک تبدیل کند. 114. 00 دلار اما این در حال حاضر انتظار نمی رود. در صورت مشاهده ، این احتمالاً کمی آخرین راهپیمایی و فرصتی خارق العاده برای خرس ها خواهد بود.

در حالی که ما این فرض را حفظ می کنیم که نفت زودتر از آنچه ممکن است باور داشته باشد ، یک دسته 60. 00 دلاری را مشاهده می کند ، ما احتمالاً وارد دوره کشف قیمت می شویم که می بیند قیمت ها قبل از فروش رزومه ها به طور متوسط به 90. 00 دلار برگردند.

هر بار که مقاله ای را برای پول واقعی می نویسم ، هشدار ایمیل دریافت کنید. روی "+دنبال کنید" در کنار خط من برای این مقاله کلیک کنید.

در زمان انتشار ، گارنر هیچ موقعیتی در امنیت ذکر شده نداشت.